欢迎浏览亿博体育网页版!!
新闻资讯
美国国债违约逼近!市场担忧情绪加剧,投资者悄悄减持,国会两党却仍在内斗
时间: 2023-06-16浏览次数:
美国国债,美债,美国在过去,美国国债通常被认为是一种安全无风险的投资,美债出现违约是一件很难想象的事情。但在今年以来,美国国债违约越来越成为一种真实的可能性。随着市场的担忧情绪加剧,很多投资人已经在悄悄减持美债,而为美债违约风险兜底的CDS产品价格也一路水涨船高,达到历史性新高。美国国债CDS价格飙升至新高美债CDS价格飙升市场担心债券违约情况加剧实际上从今年1月开始,美国国债违约的风险就开始酝酿
美国国债,美债,美国

在过去,美国国债通常被认为是一种安全无风险的投资,美债出现违约是一件很难想象的事情。

但在今年以来,美国国债违约越来越成为一种真实的可能性。随着市场的担忧情绪加剧,很多投资人已经在悄悄减持美债,而为美债违约风险兜底的CDS产品价格也一路水涨船高,达到历史性新高。

↑美国国债CDS价格飙升至新高

美债CDS价格飙升

市场担心债券违约情况加剧

实际上从今年1月开始,美国国债违约的风险就开始酝酿。当时美国国债规模已触及31.4万亿美元的上限,而陷入内斗的两党迟迟没有就提高上限达成一致,因此美国财政部就不能通过“发新债还旧债”的方式“续命”,只能通过手头的现金来偿还债务。

进入4月以来,美国政府税收收入不及预期,手里的现金增加得远不如预期快。这一点让投资者担心,X日(即美债真正出现违约的那一天)会比预想的时间点更早到来。高盛首席政治经济学家阿莱克斯·菲利普斯指出,截至美国报税截止日(4月18日),美国政府的非预扣税收收入同比下降了29%,超过预期值。4月至今美国政府的全部收入比去年同期下降了31%。高盛报告认为,如果5月非预扣税收收入下降35%以上,其产生的后果可能非常危险,财政部很有可能在今年6月宣布债务违约。

市场数据显示,一年期美国主权CDS的价格已从年初的15个基点飙升至106个基点,为2008年以来的最高水平,甚至要高于2011年美国主权信用评级遭下调和雷曼兄弟破产等危急时刻。交易量最大的五年期美国主权CDS的价格也在4月达到了十多年来的最高水平,为50个基点。CDS是一种作用类似于保险的衍生品,如果一家公司或一个国家无法偿还借款,CDS的持有者就能得到赔偿。因此CDS的价格直接反映了市场对债务发行者违约可能性的预期,CDS价格越高,说明市场越担心对应的债券出现违约情况。

英国媒体引述专家观点称,从CDS价格走势来看,市场显然认为美国比大多数国家的违约风险要高得多。

投资者早开始减持

一些业内人士建议避开美债

目前投资者普遍认为,美国真正要出现国债违约还是一个比较小概率的事情,但由于众议院占多数席位的共和党人迟迟不肯就债务上限问题与总统拜登所在的民主党妥协,违约也并非全无可能发生。一旦发生这种事情,对全球金融市场来说将会是一场巨震。

据悉,高盛集团的资产管理部门已采取行动,尽可能减少美国国债的风险敞口,市场上其他很多投资者也在做类似的事情。

高盛集团负责公共投资的首席投资官沙赫表示,“持有美国国债并不等于就拿着它们坐等到期,你也可以把它们给卖掉。你必须要考虑一下要持有多少投资工具,期限要有多长。”

沙赫表示,两党围绕借贷问题的谈判拉锯有可能会扰乱市场,在这种混乱的背景下,投资者们需要灵活管理手中的头寸。

其他一些业内人士也在建议投资者避开美国国债。投资机构Columbia Threadneedle的高级利率策略师艾德·侯赛因表示,“虽然美债真正违约的概率很低,但我会告诉我的客户们避开6个月以内的短期美国国债,这可能是我们在接近X日时能采取的最具体的做法。”他还表示可能会购入日元,因为美国政府的债务违约会给美元的避险货币地位带来挑战,刺激投资者们寻求日元等其他货币作为资金的避风港。

↑美国财政部长耶伦

美财政部长耶伦曾警告:

部分还债的想法极度危险

在美国历史上,法律规定的国债债务上限曾经被上调过一百多次。从过去十年的经验来看,美国国会围绕债务上限的政治僵局基本都得到了解决,没有造成重大金融动荡。但在这一次危机中,众议院中占多数的共和党人与民主党僵持不下,而且提出了自己的偿债计划。

美国国债违约逼近!市场担忧情绪加剧,投资者悄悄减持,国会两党却仍在内斗

根据众议院共和党人提出的计划,如果美国出现债务危机,必须拟定偿还债务的优先顺序,首先保证偿还最大最重要的债券投资者。

在今年3月的国会听证会上,俄亥俄州参议员谢罗德·布朗提问,“如果按照这项计划的要求,哪些投资人会得到优先偿还?”对于这个问题,美国财政部长耶伦当时警告称,这种“部分还债”的想法是极度危险的,因为选择性地偿还债务其实就是债务违约的另一种委婉说法而已。耶伦表示,“我们财政部的责任就是要还清美国政府的每一分债务,我们不能挑肥拣瘦地去选择我们偿还哪些账单,不偿还哪些账单。”

红星新闻记者 郑直

责编 邓旆光 编辑 潘莉


Copyright © 2002-2022 亿博体育网页版 版权所有 非商用版本

粤IP*******