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财务可控是什么意思,财务借贷是什么意思
时间: 2023-07-01浏览次数:
一、财务风险管理是什么问题一:企业财务风险管理包括哪些内容 资金成本,融资成本。 资金周转,包含应收账款,短期负债等等。 问题二:什么是财务风险管理的原则? 同学你好,! 财务风险是企业财务活动中由于主、客观不确定性因素的影响,导致企业价值变动的可能性,从而使各利益相关者的财务收益与期望收益偏离。CFA FRM基础测评系统 财务风险管理就是企业通过分析、计量其所面对的财务

一、财务风险管理是什么

问题一:企业财务风险管理包括哪些内容 资金成本,融资成本。

资金周转,包含应收账款,短期负债等等。

问题二:什么是财务风险管理的原则? 同学你好,! 财务风险是企业财务活动中由于主、客观不确定性因素的影响,导致企业价值变动的可能性,从而使各利益相关者的财务收益与期望收益偏离。

CFA FRM基础测评系统 财务风险管理就是企业通过分析、计量其所面对的财务风险,采取财务和非财务的方法和手段,降低、规避财务风险或者实现与所承担的财务风险相对应的财务收益的过程。

财务风险管理对企业经济效益的高低与企业发展方向有着决定性的影响,因此,企业在进行财务风险管理时,必须以一定的原则作为指导。

一、独立性原则 独立性原则就是要有独立的机构、人员,对企业发展中存在的风险进行客观识别、度量和控制。

独立性是财务风险管理权威性的根本保证,是财务风险管理制约性的关键。

遵循独立性原则,企业可设总经理(或副总经理)、风险管理委员会、督察部三级管理体系来进行财务风险管理。

各级机构和人员应保持高度的独立性和权威性,负责对企业财务风险管理工作进行监察和稽核。

总经理(或副总经理)负责制定企业的风险管理政策,对风险管理负完全的和最终的责任。

风险管理委员会负责协助总经理(或副总经理)建立健全风险管理制度,保证企业风险管理制度适应企业发展的需要,制定企业的业务风险管理政策,主持重大业务的可行性论证,协助总经理(或副总经理)工作。

督察部应能够独立行使督察权利,定期向风险管理委员会提交独立的风险管理监察、评估报告和风险管理建议。

二、稳健性原则 稳健性原则是会计核算所遵循的基本原则,对财务风险管理同样具有指导意义。

财务风险管理的稳健性原则是由财务管理环境的不确定性和财务决策科学性的内在要求所决定的。

按照企业财务活动的内容来分,财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

稳健性原则应贯穿于各种风险管理的始终: (1)筹资风险管理的稳健性是管理者在进行负债决策和资本结构决策时,要谨慎从事,充分估计未来各种不确定因素对企业的不利影响,克服筹资风险的不利影响。

(2)投资风险管理的稳健性是指管理者要对未来的风险和损失有足够的认识和预期心理承受能力,充分认识影响投资收益和支出的各项因素,避免盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。

(3)资金回收风险管理的稳健性是在进行有关资金收回风险决策时,应对客户制订严格的信用标准,充分估计赊销订单给企业资金收回带来的风险和损失,寻求赊销决策与资金收回风险的最佳点。

(4)收益分配风险管理的稳健性是决策者要把握既符合投资者利益又符合企业长远利益的最佳分配比例,克服超利润分配等短期行为给企业带来的危害。

三、均衡原则 均衡原则是指当投资者面临风险项目时,要在风险和收益之间做出权衡,当风险程度提高时,要使收益提高到足以使预期效用与原效用相等的均衡水平。

均衡原则是管理者处理风险与收益的基本原则,是风险管理的总规则。

均衡原则是由财务风险纯粹性与经济性的二重特性所决定的。

纯粹性是指财务活动的未来不确定性结果会给人们带来不利影响,是风险的自然性态。

经济性是指利用事件结果的不确定特点,对其加以科学管理可以获取收益,是风险的社会性态,是主观不确定性所带来的对未来收益期望的产物。

纯粹性决定了财务风险是企业获取收益的内在障碍,经济性表明财务风险为企业获取超额收益创造了外部条件。

风险与收益的关系问题,并不是完全舍弃某个要素的问题,而是二者的程度选择问题,也就是搭配问题。

在进行风险管理时要遵循“在风险中谋取收益”的前提,使风险与收益加以协调、均衡,达到期望效用与原效用相等。

四、适时性原则 适时性......>
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问题三:财务风险管理的主要好处 财务风险管理是一个处理源于金融市场的不确定性的过程。

对财务进行风险管理的好处包括:(1)改善财务规划和管理,这是公司治理的核心;
(2)辅助做出更加合理的投资决策;
(3)为套期决策提供信息;
(4)对市场及经济的持续监控,为决策制定提供信息;
(5)在进行外包和与对手交易时,促进尽职调查的执行。

【注意】1、建立完善的财务风险管理取决于多个事项。

2、财务风险管理战略往往涉及到衍生工具。

3、财务风险管理是一个持续不断的过程,这一过程可以归纳如下:确定主要财务风险并确定其优先顺序,确定适当的风险承受能力,根据政策推行风险管理战略,如有需要,衡量、报告、监测并加以改进。

问题四:风险管理和财务风险管理一个概念么 不一样。

财务风险管理是风险管理的一个分支,是一种特殊的管理功能,是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。

财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价。

并适时采取及时有效的方法进行防范和控制,以经济合理可行的方法进行处理,以保障理财活动安全正常开展,保证其经济利益免受损失的管理过程。

风险管理的定义和风险的定义一样,国内外学术界存有不同的观点。

传统的观点认为,风险管理是企业六大管理功能之一。

这种观点来自著名的法国管理理论学家亨利・
费尧(HenriFayol)。

费尧在其1949年发表的著作《一般与工业革命》中认为,风险管理活动是企业的基本活动之一。

只不过,费尧书中的“安全活动”所指的范围远比现在“风险管理活动”所指的范围要小。

美国风险管理学家格理森在其所著的《财务风险管理》一书中,强调了风险管理对企业这一组织的重要性并将风险管理的内容概括为以下三个方而: (1)对企业所面临的所有风险做出准确和及时的测量;
(2)建立一种过程用以分析企业总风险在生产经营业务范围内如何进行评估;
(3)在企业内部建立专门负责风险管理的部门,以控制企业风险和处理企业风险发生所带来的损失。

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1964年,美国风险管理专家威廉姆斯和汉斯在其合著的《风险管理与保险》一书中,明确提出了企业风险管理的五个要素。

并认为,尽管不同企业风险管理在操作上可能存在较大的差别,但都有着相同的确定要素。

这些共同的风险管理要素是:企业风险任务的确定;
企业风险和不确定性的评价;
企业风险控制;
企业风险融资;
企业风险管理信息反馈。

著名的风险管理顾问费力克斯・
克洛曼(HFelixKloman)和约维・
海门斯(YacovYHaimes)对企业风险管理的要素也提出了自己的解释。

认为,企业风险管理要素的观点是基于企业作为“系统”这一结构的。

该观点认为企业风险管理过程可以被看作是一种信息系统,该观点是将系统论、控制论和信息技术等现代科学理论技术运用于企业风险管理过程的重要理论基础。

中国理论界的普遍认识是将公司风险管理看作为各经济主体通过风险识别、度量、分析,并在此基础上采取适宜的措施防范控制风险,用合理经济的手段综合处理风险,以最大限度实现保障的科学管理过程。

问题五:企业财务风险管理主要有什么? 一、成立危机处理小组  任何意外灾害的发生都使员工的生命、身体以及公司的财产受到伤害或损害。

如果平时就投保足额的劳保、健保、团体平安险(人保)与火灾保险(物保),则灾害来临时,便可获得足额的理赔,进而减少或免除公司的损失。

  二、投保足额的保险   任何意外灾害的发生都使员工的生命、身体以及公司的财产受到伤害或损害。

如果平时就投保足额的劳保、健保、团体平安险(人保)与火灾保险(物保),则灾害来临时,便可获得足额的理赔,进而减少或免除公司的损失。

  三、设立平衡点作为取舍依据 企业参酌外汇判断指针进行外汇操作时,难免有输有赢,如何不要输得太惨,则可以利用汇差、利差平衡点,作为取舍依据。

  四、有效做好内部控制工作   内部控制主要有两大功能,其一为防止舞弊;
其二为开源节流、降低成本。

我门常常看到企业虽有傲人的业绩,但却有财务周转不灵、产销失控、人力补给不足,或货款无法收回的现象,而发生经营危机。

内部控制范围涵盖销售及收款、采购及付款、生产、薪工、融资、固定资产、投资等七大交易循环。

  五、事先做好完善的理财规划   中小企业普遍自有资金不足,且因担保品缺乏,不易获得银行融资,以致往往要向地下举借高利贷款。

这种高利贷款,利上加利,不仅将获利数侵蚀殆尽,而且还会造成严重后果,实在得不偿失。

因此,完善的理财规划是有必要的。

基本上,企业应定期编制准确的现金预算,以掌握何时需要资金、外汇、以及需要的多寡,并于资金不足时,可以事先设法筹措。

  六、定期检讨预算与实际差异之所在 定期之检讨活动,一般称为差异分析川议。

在财务方面,企业每月检讨差异之项目有:(一)资金调度成果;
(二)资金成本降低计画达标率;
(三)支付利息达标率;
(四)资金运用产生之财务利润。

  七、设置利润中心与责任中心   以确实查察企业内部的个体绩效(那一项产品赚钱)与部门单位贡献的归属(那一部门赚钱)。

  八、少操作风险高的金融商品   最近新兴的衍生性金融商品包括外币期货、利率选择、汇率换汇、远期利率协议等,可以说是琳琅满目。

由于此等商品风险高,企业若是提出有限的资金操作衍生性金融商品,必须制定完善的风险管理程序,加强内部控制,明确规范财务人员的操作额度。

但是,最根本的方法还是少碰为妙。

  九、审慎从事本业以外的投资   十、勿任意为人背书保证   为他人背书保证,只有坏处没有好处,如有必要为同业相互保证,保证金额也要对等,保证最高额度不要超过资本额的二分之一,以免拖垮本业。

  十一、拟定及评估建厂计画 一般而言,重大的资本支出,需花费大笔的金钱,完工时如未能产生预期的效益,必会使企业蒙受巨额的损失。

因此,在投资建厂之前,应先拟定严谨之建厂计画与投资回收评估,以免投资过速或试车运转等变量,造成资金周转不灵的情形。

最好能在未建厂之前,即已获得银行承诺并允拨付建厂贷款,然后再去执行建厂工作。

  总之企业在成长的过程中,应先注意现金安全,其次再求盈余,最后才在稳定中求发展。

问题六:财务风险管理参考文献 知网很多呀 1]李胜. 全面财务风险管理研究[D]. 湘潭大学: 湘潭大学,2005. [2]李春媛. 如何加强企业财务风险控制[J]. 价值工程,2010,(32). [3]冯艳. 非营利组织财务风险管理研究[D]. 西南财经大学: 西南财经大学,2007. [4]李红梅. 中国商业银行整体风险管理研究[D]. 辽宁大学: 辽宁大学,2010. [5]谢宁. 全面风险管理框架下的现代银行财务模式研究[D]. 西南财经大学: 西南财经大学,2010. [6]甘鹏. 甘肃省中小企业信用担保机构风险管理研究[D]. 兰州大学: 兰州大学,2008. [7]丁玉书. 企业财务活动中的风险管理问题研究[D]. 吉林大学: 吉林大学,2004. [8]李延德. 大学生在校期间风险管理研究[D]. 大连海事大学: 大连海事大学,2010. [9]敬永红. 达州翠屏山综合开发一期工程项目风险管理研究[D]. 西南交通大学: 西南交通大学,2009. [10]闫峰. 卓越・
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问题七:请问:财务风险控制体系包括什么? 是写论文吗? 财务风险控制首先要履出哪些是财务风险,针对这些风险,提出具体控制措施或对策。

财务风险控制包括:风险识别、风险估计、风险驾驭、风险监控等一系列活动。

其中,风险识别、风险预测和风险处理是财务风险控制的核心。

体系搭建包括:建立规范的会计核算体系 ;
构建完善的制度基础体系;
构筑精细化的财务分析体系和控制体系,建立长效风险预警机制等。

风险处理方法包括:风险预防、风险规避、风险自留、风险转移等。

你这个题目太大,不知你要论述的重点是什么?如果是写论文,建议题目缩小、集中一点,找一个切入点,这样分析的才能透彻,立意才能有创意。

也许又是所问非所答,可以明示。

问题八:如何加强企业财务风险管理 如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。

笔者认为,防范企业财务风险,主要应做好以下工作。

(一)建立企业财务风险识辨系统 要对企业的财务风险进行防范,首先必须准确、及时地识辨企业的财务风险。

一般来讲,企业财务风险的识辨可采用以下几种方法。

1. 用“阿尔曼”模型建立预警系统。

这种方法是由美国爱德华。

阿尔曼在20世纪60年代提出来的基于多元判别模型的财务预警系统。

他利用逐步多元鉴别分析逐步提取五种最具共同预测能力的财务比率,建立起了一个类似回归方程的Z计分法模型: Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3×0.006X4+0.999X5 其中:X1=营运资金/
资产总额;
X2=留存收益/
资产总额;
X3=息税前利润/
资产总额;
X4=普通股和优先股的市场价值总额/
负债账面价值总额;
X5=销售收入/
总资产。

该模型实际上是通过五个变量(五种财务比率),将反映企业偿债能力指标、获利能力指标和营运能力指标用一个多元的线性函数公式有机联系起来,综合评价企业财务风险的可能性。

阿尔曼认为:若Z值小于1.81,则企业存在很大的财务风险;
若Z值在1.81-2.99灰 *** 域,企业财务状况不明朗;
若Z值大于3,说明企业的财务状况良好,财务风险发生的可能性很小。

阿尔曼还提出Z值等于1.81是判断企业破产的临界值。

2. 利用单个财务风险指标趋势的恶化来进行预测和监控。

通常,按照财务比率指标的性质及综合反映企业财务状况能力的大小,预警企业财务风险的比率主要有:(1)现金债务总额比。

它等于经营现金净流量除以负债总额。

这个比率越高,企业承担债务的能力越强。

(2)流动比率。

它是流动资产与流动负债比。

一般认为流动比率应该在2以上,但最低不低于1.影响流动比率的主要因素有营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度。

(3)资产净利率。

它等于净利润除以资产总额。

它是把企业一定期间的净利与企业的资产相比较,表明企业资产利用的综合效果。

指标越高,表明资产的利用效率越好,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。

否则相反。

同时,资产净利率又是一个综合指标。

企业的资产是由投资人投入或举债形成的,净利的多少与企业资产的多少、资产的结构和经营管理水平有密切的关系。

影响资产净利率高低的因素主要有:产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量和资金占用量的大小等。

(4)资产负债率。

它是负债总额与资产总额之比。

它主要用来衡量企业利用负债进行经营活动的能力,并反映企业对债权人投入资本的保障程度。

通常该比率应以低为好,但当企业经营前景较为乐观时,可适当提高资产负债率,以获取负债经营带来的收益;
若企业前景不佳,则应减小资产负债率,从而降低财务风险。

(5)资产安全率。

它是资产变现率与资产负债率之差,其中,资产变现率是预计资产变现金额与资产账面价值之比。

它主要用来衡量企业总资产变现偿还债务后剩余系数的大小。

系数越大,资产越安全,财务风险越小;
否则反之。

企业可以应用比较、比率分析法来考察其自身历年以来财务比率指标的变化趋势,并借鉴行业指标的平均值与先进企业的指标值来判断本身财务状况的好坏,从而有效地规避风险、控制风险、延缓危机甚至杜绝危机。

3. 编制现金流量预算。

企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要的一环。

由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。

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问题九:企业是如何进行财务风险管理的 一、成立危机处理小组 任何意外灾害的发生都使员工的生命、身体以及公司的财产受到伤害或损害。

如果平时就投保足额的劳保、健保、团体平安险(人保)与火灾保险(物保),则灾害来临时,便可获得足额的理赔,进而减少或免除公司的损失。

二、投保足额的保险 任何意外灾害的发生都使员工的生命、身体以及公司的财产受到伤害或损害。

如果平时就投保足额的劳保、健保、团体平安险(人保)与火灾保险(物保),则灾害来临时,便可获得足额的理赔,进而减少或免除公司的损失。

三、设立平衡点作为取舍依据 企业参酌外汇判断指针进行外汇操作时,难免有输有赢,如何不要输得太惨,则可以利用汇差、利差平衡点,作为取舍依据。

四、有效做好内部控制工作 内部控制主要有两大功能,其一为防止舞弊;
其二为开源节流、降低成本。

我门常常看到企业虽有傲人的业绩,但却有财务周转不灵、产销失控、人力补给不足,或货款无法收回的现象,而发生经营危机。

内部控制范围涵盖销售及收款、采购及付款、生产、薪工、融资、固定资产、投资等七大交易循环。

五、事先做好完善的理财规划 中小企业普遍自有资金不足,且因担保品缺乏,不易获得银行融资,以致往往要向地下举借高利贷款。

这种高利贷款,利上加利,不仅将获利数侵蚀殆尽,而且还会造成严重后果,实在得不偿失。

因此,完善的理财规划是有必要的。

基本上,企业应定期编制准确的现金预算,以掌握何时需要资金、外汇、以及需要的多寡,并于资金不足时,可以事先设法筹措。

六、定期检讨预算与实际差异之所在 定期之检讨活动,一般称为差异分析会议。

在财务方面,企业每月检讨差异之项目有:(一)资金调度成果;
(二)资金成本降低计画达标率;
(三)支付利息达标率;
(四)资金运用产生之财务利润。

七、设置利润中心与责任中心 以确实查察企业内部的个体绩效(那一项产品赚钱)与部门单位贡献的归属(那一部门赚钱)。

八、少操作风险高的金融商品 最近新兴的衍生性金融商品包括外币期货、利率选择、汇率换汇、远期利率协议等,可以说是琳琅满目。

由于此等商品风险高,企业若是提出有限的资金操作衍生性金融商品,必须制定完善的风险管理程序,加强内部控制,明确规范财务人员的操作额度。

但是,最根本的方法还是少碰为妙。

九、审慎从事本业以外的投资 十、勿任意为人背书保证 为他人背书保证,只有坏处没有好处,如有必要为同业相互保证,保证金额也要对等,保证最高额度不要超过资本额的二分之一,以免拖垮本业。

十一、拟定及评估建厂计画 一般而言,重大的资本支出,需花费大笔的金钱,完工时如未能产生预期的效益,必会使企业蒙受巨额的损失。

因此,在投资建厂之前,应先拟定严谨之建厂计画与投资回收评估,以免投资过速或试车运转等变量,造成资金周转不灵的情形。

最好能在未建厂之前,即已获得银行承诺并允拨付建厂贷款,然后再去执行建厂工作。

总之企业在成长的过程中,应先注意现金安全,其次再求盈余,最后才在稳定中求发展。

问题十:财务风险控制与财务风险管理有什么不同? 风险控制是风险管理的内恭之一。

一般来说,财务风险管理包括:风险识别、风险估计、风险控制。

先要根据实际情况辨认出风险源,然后是将风险量化估计,最后才是考虑以何种措施(成本)将风险控制在最低。

二、什么是财务风险

企业财务风险企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。

按财务活动的主要环节,可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。

按可控程度分类,可分为可控风险和不可控风险。

中文名企业财务风险快速导航形成原因 表现形式风险分析背景企业经营,是开拓市场重要,还是风险控制重要?  一般而言,高风险对应高收益、低风险对应低收益,但对于信贷业务,风险和收益却是高度的不对等。

  银行经营的是一项最特殊的资产-货币的时间价值,如何确保资产安全有效,是每一位客户经理首先要面对的。

企业在经营过程中,往往会采取赊销政策来扩大经营业绩,如何控制好经营风险,事前的控制重要还是事后的控制来得重要?  企业的财务报表是一门“商业语言”,向财务报表的使用者提供企业财务状况、经营成果和现金流等财务信息,如何从债权人角度出发,保障债权的安全,是摆在信贷业务人员面前的一道重要课题。

优势由浅入深、透视现象、洞察本质,揭示风险转换角度,从风险控制角度审视财务报告善用“怀疑”、“批判”和“警惕”理论深入结合实际,可操作性强收益掌握基于信贷风险管理的企业财务分析方法学会将企业财务分析和宏观经济环境、行业竞争环境分析有机结合从报表中辨别危险的信号、做出前瞻性的分析从财务报表中分析债权人的第一还款来源能力理解粉饰财务报表的目的和方法,挤出财务报表中的水分要点内容信贷业务的风险控制框架  理解企业的财务报表  风险防范的重要方法-财务报表分析  如何使信贷资产更安全有效形成原因财务风险客观存在,企业不可能消除财务风险,只能采取措施将财务风险对企业的危害降到最低。

充分认识财务风险形成的原因,是采取有效措施的前提。

长松咨询财务专家分别从企业内外部分析,财务风险形成的主要原因:外部原因企业经营的外部环境是形成企业财务风险的外部原因,主要包括宏观经济环境和政策的影响,行业背景。

1.宏观经济环境和政策分析无论从长期还是短期看,宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。

公司的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。

如果宏观经济运行良好,企业总体盈利水平提高,财务状况趋好,财务风险降低;
如果宏观经济运行不容乐观,企业投资和经营会受到影响,盈利下降,可能面临财务风险。

当国家经济政策发生变化,如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税等政策,企业的资金持有成本将随之变化,给企业财务状况带来不确定性。

如利率水平的提高,企业有可能支付过多的利息或者不能履行偿债义务,由此产生了财务风险。

2.行业背景分析行业背景分析是连接宏观经济分析和公司分析的桥梁,也是分析企业财务状况的重要环节。

行业本身在国民经济中所处的地位,以及行业所处的生命周期的不同发展阶段,使得行业的投资价值不一样,投资风险也不一样。

内部原因外因是条件,内因是根本。

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虽然外部原因会给企业带来财务风险,但是内部原因是企业财务风险形成的根本原因。

1.资本结构不合理当企业资金中的自有资金和借入资金比例不恰当,就会造成企业资本结构不合理,从而引发财务风险。

如果举债规模过大,会加重企业支付利息的负担,企业的偿债能力会受到影响,容易产生财务风险。

如果企业不举债,或者举债比例很小,导致企业运营资金不足,则会影响企业的盈利能力。

2.投资决策不合理投资决策对企业未来的发展起至关重要的作用,正确的投资决策可以降低企业风险,增加企业盈利;
错误的投资决策可能会给企业带来灾难性的损失。

错误的投资决策往往没有充分认识到投资的风险,同时对企业自身承受风险的能力预估有误。

3.财务管理制度不完善企业的财务管理的内容涵盖了企业基本活动的各个方面,总的来说包括筹资、投资和营运资本管理。

财务管理制度应该是对财务管理内容的进一步细化,包括制定财务决策,制定预算和标准,记录实际数据,对比标准与实际,评价与考核等各个环节。

如果财务管理制度不能覆盖企业的所有部门,所有操作环节,很容易造成财务的漏洞,给企业带来财务风险。

4.财务人员风险意识淡薄实际工作中,企业财务人员缺乏风险意识,对财务风险的客观性认识不足,忽视了对企业财务风险的预测和预警,导致企业在突发事件发生时,应变能力不足,容易带来财务风险。

5.收益分配政策不科学股利分配政策对企业未来的发展有重大影响,分配方法的选择会影响企业的声誉,影响投资者对企业未来发展的判断,进而影响投资者的投资决策。

如果对企业利润的分配脱离企业实际情况,缺乏合理的控制制度,必将影响企业的财务结构,从而可能形成财务风险。

表现形式(一)筹资环节资金的不同来源和不同的筹资方式,会有不同的资金成本和相应的风险,公司在筹集资金时,必须在风险与成本之间权衡,以选用最佳的筹资方式。

负债对权益比率反映财务杠杆程度,财务杠杆越大,股本的收益率越高,但相应的财务风险也越大,最优的资本结构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结构。

另外,加强对流动负债的管理,可以提高短期资金的使用效益,降低成本,保证日常的生产经营需要。

随着金融市场发展复杂化,企业在进行筹资决策时,筹资决策环境的不断变化,以及金融衍生工具的越来越广泛的应用,都会给企业带来财务风险。

(二)投资环节公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等,必须在流动性和获利性之间权衡做出最佳选择。

对流动资产投资过多,虽然可以提高资金的流动性,从而增加公司的变现能力和偿债能力,但是会降低公司的获利能力,影响资金的周转。

公司也可投资于长期资产,如固定资产和长期证券。

较大的资本投资项目一般需要数年甚至几十年的时间实行计划和实施,由于资金数额大,时间跨度长,投资项目未来报酬是不确定的,存在较大风险和不确定性。

(三)资金运营环节我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。

存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。

长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。

在应收账款管理中,企业普遍存在只注重销售业绩,忽视应收账款的控制状况。

一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。

同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。

资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性。

(四)利润分配环节在按照有关法律规定的前提下,公司可以自主安排盈利中有多少用于给股东发放股利,有多少用于保留盈余作为公司进一步发展的资本,这就形成了公司股利分配政策。

股利分派水平过低,股东的近期利益得不到满足;
而股利分派水平过高,虽然满足了股东近期的愿望,但不利于企业长期发展。


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